国盛策略:未来重点看好哪些方向?
摘要 【国盛战略:未来要点看好哪些方向?】未来跟着5G网络建造加快,5G下流使用将带动流量迸发,拉动云核算需求添加。而受近期疫情影响,更是使得云工作等需求激增,云核算产业链景气量有望迸发,特别是上游的括服务器、IDC等,近期部分龙头公司的年报成绩预告/快报也显现了职业景气的改进。   3月要点职业引荐   云核算:方针推动5G加快开展,云产业链需求上行   方针推动5G等新基建提速。2020年3月4日,中共中央召开了政治局会议,会议着重,要把复工复产与扩大内需结合起来,并指出要加大公共卫生服务、应急物资保证范畴投入,加快5G网络、数据中心等新式基础设施建造进展。3月6日,工信部在加快5G开展专题会上也说到,5G作为支撑经济社会数字化、网络化、智能化转型的要害新式基础设施,不仅在助力疫情防控、复工复产等方面效果杰出,一起,在稳出资、促消费、助晋级、扶植经济开展新动能等方面潜力巨大。   疫情影响云核算产业链景气量迸发。未来跟着5G网络建造加快,5G下流使用将带动流量迸发,拉动云核算需求添加。而受近期疫情影响,更是使得云工作等需求激增,云核算产业链景气量有望迸发,特别是上游的括服务器、IDC等,近期部分龙头公司的年报成绩预告/快报也显现了职业景气的改进。   半导体:台湾龙头个股营收超预期,显现职业景气量向上   台湾龙头个股2月的营收增速超预期,职业景气持续向上。台湾龙头公司2月营收增速数据发布,南亚科、瑞昱以及稳懋的2月增速分别从1月的5.7%、15.6%、60.5%提高至34.4%、38.9%和78.0%;举世晶圆负增也进一步收窄;全体出现高景气局势,显现职业订单丰满,景气持续向上。   A股商场风格仍未到切换之时,未来持续看好科技主线。A股近期受海外商场动摇的影响,短期商场风格阶段性均值回归,但系统性风格切换没有到来,中期持续看好科技生长主线,主要原因如下:1、宽钱银环境将持续。2、新发基金(特别是很多科技类新发基金)持续带来增量资金涌入。3、再融资放松周期降临,科技生长最为获益。4、受方针催化影响,新基建相关板块将持续迎来资金投入和商场重视。   游戏:疫情带动线上游戏活泼度大幅提高   疫情带动线上游戏活泼度大幅提高。一季度受疫情的影响,居家阻隔使得用户将更多的文娱时刻转向线上,游戏事务板块活泼用户大幅添加,流水也有较大提高。数据显现,2019年新年、2020年1月初和2020年新年移动游戏商场规模分别为35.9亿元、38.3亿元和47.7亿元,2020年1月初较2019年新年添加6.69%,2020年新年较2020年1月初添加24.54%。作为新年期间流水第一高的游戏王者荣耀,2020年新年微信指数峰值添加了79.8%。   一季报成绩预告数据亮眼。当时部分游戏公司一季度成绩预告现已发布,游族网络净利润同比增速在80%-100%之间,姚记科技净利润同比增速在150%-230%之间,昆仑万维净利润同比增速在33.7%-58.7%之间,旁边面验证了游戏板块的高景气。   黄金:避险需求及全球宽松,带动金价持续向上   海外商场大跌,全球避险心情大幅上升。跟着海外新冠疫情加快分散,欧美商场大幅跌落,海外商场的动乱,使得 VIX 指数加快打破 40,创近年来的新高,黄金作为重要的避险财物,近期体现也分外亮眼。海外疫情会逐渐操控,但美国本已软弱的经济,疫情冲击或许成为最终一根稻草,未来美股盈余增速转负已成定局,美股牛市或许就此完结并敞开跌落,一起美国大选也存在较大的不确定性,全球避险心情或保持高位。   全球宽松周期持续,带动黄金价格向上。从美国10年期国债率与黄金价格的体现来看, 两者之间存在较强的反向联系。2019 年下半年开端,全球央行纷繁敞开降息进程,而近期受疫情的影响,美联储更是发动紧迫降息,一次性下调50bp,并且 3 月 18 日美联储再次降息 50bp 概率也高达近 9 成。未来全球的钱银宽松仍将加快推动,黄金价格也将获益于利率的下行。   地产:方针与钱银双宽,优势公司进入装备窗口   房企出售和土地供求大幅走低,龙头房企优势再凸显。依据 CRIC 发布的房地产企业百强出售数据,2 月百强房企全口径出售额同比下滑 44.2%,1-2 月算计下滑 23.8%。依照队伍分段来看,top10、top11-30 房企对应单月增速分别为-23%、-48%,远优于 top31-50、 top51-100 同比-60%和-73%。土地供求方面,受新冠疫情影响,2 月全国 300 城土地成交宗数环比削减 10%,土地出让金环比削减 16%;拆分一、二、三线来看, 一线土地供求环比走高,二线根本相等,但低线级城市显着降温。   钱银条件与调控方针望迎来双宽,优势公司进入装备窗口。2019 年 Q4 以来,地产出售和出资端的稳态有所弱化,今年年初在疫情影响下,地产链又进一步降温。曩昔 3 年, 在“房住不炒”的总基调下,针对地产职业的调控一直以稳为主。当时,一方面是内外部需求正面对金融危机以来最大的不确定性,另一方面,地产链的降温以及地方财政压力日积月累,钱银条件与调控方针望迎来双宽,看好后市地产板块相对收益。   重要中观数据盯梢   危险提示   1、海外商场动摇加重;2、疫情开展超预期;3、宏观经济超预期动摇。(文章来历:尧望后势)

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